从前，有一个国王和一个王后，他们很富裕，一切都称心满意，只是没有孩子。王后日夜叫苦说：“我好像一块什么都不生长的田地。”
最后上帝满足了她的愿望，但是孩子生下来不像人，却是一只小驴子。母亲看见了大声号叫，她说，宁愿没有孩子，也不要一只驴子，并且叫人把驴子扔到水里，让鱼去吃。但是国王说：“不，上帝既然把它给我们，它应该做我们的儿子和继承人，我死之后它应该做王位，戴王冠。”于是驴子就被养大，它的耳朵很高，笔直朝上伸着。它平常很快乐，到处跳跃、游戏，并且特别喜欢音乐。它到一个有名的乐师那里去对他说：“把你的本领教给我，让我和你一样会弹琴。”乐师回答说：“啊呀，小主人，那很难，你的手指不行，太大了，我怕弦受不住。”这种推脱没有用，驴子要弹琴，而且非弹琴不可。它有恒心，又很勤劳，最后学得和它的师傅一样好。有一次，驴子一面想心事，一面散步，来到一口水井旁边。它向井里瞧，水和镜子一样明亮，照出它的驴子形状。它非常悲哀，于是决定只带一个忠实的伙伴到远方去。
他们到处旅行，来到一个老国王统治的国家，国王有一个独生女儿，非常漂亮。驴子说：“我们要住在这里。”它敲门叫道：“外面有客人，开开门，让他进来。”门开了，它坐在那里，拿着它的琴，用它的两只前脚，弹的非常好听。守门的张大了眼睛，跑去向国王说：“门外面坐着一只驴子，很会弹琴，和一个熟练的乐师一样。”国王说：“叫这位音乐家进来吧。”驴子进去啦，所有的人看见驴子弹琴都笑起来。他们叫驴子在下面和奴隶们坐在一起吃饭，但是驴子不愿意，它说：“我不是普通的驴子，我是高贵的驴子。”他们说：“如果你是高贵的驴子，你就和战士坐一起吧。”
驴子说：“不，我要坐在国王旁边。”国王高兴的笑着说：“好，就照你的要求办，驴子，到我跟前来。”国王又问：“驴子，你觉得我的女儿怎么样？”
驴子转过头去看她，点头说：“太好了，我还没有看见过她这么漂亮的人。”国王说：“那么，你也应该到她旁边坐着。”驴子说：“我正想这样。”
驴子就坐到她旁边吃喝，也知道温存体贴。高贵的驴子在王宫里住了一些时候，心里想：“这一切都不能帮助我，我应该回家去。”驴子垂头丧气地到国王面前告辞。但国王很爱它，他说：“驴子，你是怎么啦？你酸得像一个醋坛子，你住在我这里，你要什么我就给你什么。你要金子吗？”
驴子摇头说：“不要。”“你要贵重东西和装饰品吗？”“不要。”“你要把我的国家分一半去吗？”“啊呀，不要。”国王道：“但愿我知道怎样才能叫你高兴，你要我的漂亮女儿做太太吗？”
驴子说：“啊呀，是的，我要她。”驴子突然非常高兴快乐，因为那恰恰是它希望的事。于是在王宫里举行了一个富丽堂皇的结婚典礼。晚上，新娘新郎被引到卧房里，国王想知道，驴子的举动是不是有礼貌，会温存，就叫一个仆人躲在那里看。两个人到了房里，新郎插上门闩，向周围张望，他以为只剩下他们两个人啦，立刻把驴皮脱下，站在那里，变成了一个非常漂亮的少年，他说：“你看我是谁？你看，我有资格同你结婚吧。”新娘很高兴，吻他，全心全意的爱他。但是到了早晨，他跳出来，又穿上了他的兽皮，没有人想到，皮里面藏着一个什么样的人。
老国王走来，叫道：“驴子又活泼啦！”他向公主说：“你没有得到一个整齐的人做丈夫，你很悲哀吗？”“啊呀，不，亲爱的父亲，我非常爱他，好像他是最美的人，我要一辈子同他在一起。”国王很惊讶，昨晚躲着的那个仆人出来了，向国王讲了一切情形。国王说：“这不会是真的。”“那么，今天夜里你自己的守夜，你就会亲眼看见的。国王请听我说：你把它的皮拿开丢到火里，它就现出原形啦。”国王说：“你的主意很好。”晚上他们睡觉的时候，国王悄悄的走进去，走到床前，在夜光中看见一个高贵的少年躺着，驴皮放在地上。他把驴皮拿走，叫人在外面生了大火把驴皮丢到火里，亲自看他烧成灰。少年睡够了的时候，天亮了，他起来要穿驴皮，但是找不着，他大吃一惊，非常悲哀的说：“现在我只得逃走了。”
他出去的时候，国王站在那里说：“我的孩子，你这样急急忙忙到哪里去，你有什么心事？留在这里，你是一个非常漂亮的人，我不叫你离开我了。现在我把国家给你一半，我死了，完全给你。”少年说：“我希望开头好，结尾也好，我就住在你这里啦。”
于是老国王把国家分了一半给他，一年之后，老国王死了，他得到了整个国家。他的父亲死了之后，他又得到一个国家。
